在美國證券交易委員會（SEC）批准比特幣現貨交易所交易基金（ETF）後，亞洲地區是否會跟進？多位分析師對此表示樂觀，認為這將為亞洲地區的相關監管批准帶來前所未有的動力，即使某些地區可能無法立即制定出理想的政策。
美國的批准為亞洲地區帶來動力
美國的行業分析師和專家長期以來一直擔心，如果美國不制定清晰且可能有利的加密貨幣政策，可能會「錯過良機」。然而，美國對比特幣 ETF 的批准，使其在至少亞洲和非洲地區取得了優勢（歐盟和其他國家已經有比特幣 ETF 產品）。
亞洲地區的許多司法管轄區一直在爭相成為加密貨幣中心，因此對比特幣 ETF 的期望比在非洲更高。阿聯酋、新加坡和香港都在不同程度上制定了吸引零售商和對加密空間感興趣的金融機構的政策。但到目前為止，沒有一個地區批准了類似比特幣 ETF 的產品。
澳洲可能是下一個批准比特幣 ETF 的國家
CoinDesk 採訪了十多位分析師和行業參與者，其中大多數人認為澳洲可能是下一個批准比特幣現貨 ETF 產品的國家。香港對實現比特幣 ETF 批准的興趣最大，美國的批准可能會加快該地區幾乎所有司法管轄區的進程。
現在，美國已經允許近十種產品上市，其他國家如英國、香港、新加坡和日本可能會引入政策「防止大型和中型金融機構將其資金轉出」他們的地區，Bitget Research 的首席分析師 Ryan Lee 如此表示。
澳洲預計將是首批獲得批准的國家之一，澳洲證券交易所（ASX）的批准即將在「2024 年的第一季度或第二季度」到來，Clyde & Co 的布里斯班律師 Liam Hennessy 如此表示。
「在這個階段，澳洲絕對領先於香港和新加坡，」Hennessy 在接受 CoinDesk 採訪時說。「在澳洲，Monochrome 比特幣 ETF 是第一個，因為它在 2023 年 7 月就申請了。」
從技術上講，澳洲已經有兩種提供現貨加密資產曝光的交易所交易產品在 Cboe 澳洲上市。然而，澳洲的行業專家表示，人們對於類似產品在 Cboe 澳洲的大型競爭對手 ASX 上交易的可能性更感興趣，因為那裡有更大的交易量。
澳洲證券和投資委員會（ASIC）是市場監管機構，該機構在 2022 年實質上「允許」了這種產品。
Monochrome 資產管理公司「預計 Monochrome 比特幣 ETF 將在今年第二季度上市，」該公司的法務總顧問兼法務和合規部門負責人 Derek Vladimir Henningsen 在接受 CoinDesk 採訪時說。
「ASX 作為快速跟隨者是有道理的，所以美國的批准可能會給 ASX 帶來一些保證，」Henningsen 說。
雖然 Hennessy 和 Henningsen 都說，在澳洲申請現貨比特幣 ETF 類產品的申請人數並非「公開知識」，但澳洲金融評論報導說，比特幣 ETF 正在排隊等待批准。
「澳洲證券交易所（ASX）將在今年上半年批准一個與比特幣價格掛鉤的交易所交易基金，」該報導說。
澳洲證券和投資委員會（ASIC）和 ASX，後者隸屬於 ASIC，分別負責許可證和批准。Monochrome 已經通過一個單獨的實體 Vasco Trustees Limited 從 ASIC 獲得了許可證。
一位 ASIC 發言人說，最終由引述 ETF 的市場運營商（目前為 ASX 和 CBOE）確保產品符合其運營規則和程序。
一位 ASX 發言人說，該公司在 2022 年 8 月修改了規則以允許加密貨幣 ETF，並且繼續與多家有興趣入場的發行商進行接觸，同時說它不對投資產品申請發表評論。
「其他人可能已經提交了申請，但他們肯定沒有公開談論這件事，」Hennessy 說。「但有一些其他人已經提交了封閉式基金或私人 ETF 的申請，這是一種投資於數字資產但不在交易所交易的基金。」
香港、新加坡和阿聯酋
香港、新加坡和阿聯酋都表現出想成為世界加密貨幣中心的興趣，但他們的地區尚未見到比特幣 ETF。
香港立法會議員 Johnny Ng 是該市最大聲的加密貨幣倡導者之一，他在美國批准後的幾個小時內表示「香港必須敢於在虛擬資產領域成為『領導者』」並「盡快推動實施現貨 ETF」。香港試圖重新奪回其作為加密貨幣中心的地位，已經推出了一種新的許可制度，為加密貨幣交易所提供了在受監管的方式下運營的途徑。它也表示，它已經準備好考慮現貨加密貨幣 ETF 的申請。
「香港看起來可能是下一個批准現貨加密貨幣 ETF 的地方，」BitGo 的亞太區董事總經理 H.B. Lim 說，該公司也是 Hashdex 的比特幣託管人，Hashdex 是現貨比特幣 ETF 的申請者之一。
此前，Lim 在新加坡的中央銀行和阿布扎比全球市場的監管機構擔任監管者 13 年。他說，美國的批准可能會促使家族辦公室和高淨值個人避免在未來被問及為何當初沒有將家族辦公室的投資組合分配給加密貨幣。
「此外，香港作為一個強大的金融中心，擁有一些最深的資本市場和最大的股票市場，與新加坡或中東地區相比，以及在大灣區的戰略位置，再加上香港政府對 web3 的公開支持，都是吸引現貨加密貨幣 ETF 發行商到香港的因素，」Lim 說。
新加坡試圖在有利和保護性的監管之間取得平衡，同時繼續推廣技術而不是投機，這反映出對加密貨幣的熱烈和冷淡態度。但分析師們認為，美國的批准可能正是這個城市國家需要允許比特幣 ETF 類產品的推動力。
「新加坡希望看到來自美國這樣的大市場的流入，」新加坡的 Danny Lim 說，他是去中心化交易所基礎設施 MarginX 的貢獻者，該基礎設施促進了衍生品的交易。「他們現在將跟隨美國的流動性。」
新加坡金融管理局（MAS）的一位發言人說，現貨比特幣 ETF 沒有獲得向零售投資者提供的批准，並重申，選擇在海外市場「交易比特幣 ETF 的人必須非常謹慎」。
區塊鏈情報公司 TRM Labs 的高級政策顧問 Angela Ang 指出，新加坡對投機性零售交易的強烈和長期的擔憂。
「一個問題可能是，新加坡的潛在發行商是否能滿足 MAS 對零售參與的擔憂，」Ang 說。
根據一位來自阿聯酋金融自由區權威的前監管者的說法，該地區最不可能立即推廣比特幣 ETF 類產品，該人士要求匿名，因為他們在現任職位上未獲授權向媒體發言。
「在阿聯酋/中東北非地區，現在的條件並不適合推出現貨比特幣 ETF，」該人士說。「要做到這一點，需要有來自傳統金融參與者的足夠市場流動性，他們可能還沒有與阿聯酋市場建立連接。」
該人士解釋說，如果你要吸引傳統金融，你需要去傳統金融流動性的地方，阿聯酋的問題是連接性。如果阿聯酋當局上市了現貨比特幣 ETF，其他地區的感興趣的投資者——例如印度或英國——需要與該地區的一個股票交易市場成員，如杜拜金融市場，建立關係。
「在阿聯酋建立這種連接的規則使得成本很高，」該人士說。「我不會排除阿聯酋找到解決這個問題的方法，但目前，只為了交易一種產品，這可能不值得；需要有一個吸引傳統金融參與者的產品組合，他們可以為零售和機構投資者提供必要的市場接入。」
美國批准比特幣 ETF
隨著美國批准比特幣 ETF，亞洲地區的國家和地區可能會跟隨其腳步，尤其是澳洲、香港和新加坡。然而，每個地區的情況都有所不同，因此，我們需要密切關注這些地區的監管動態，以了解比特幣 ETF 在亞洲的未來走向。
